Il Prodotto (dettagli)

Il nuovo accordo sul capitale delle banche, noto con il termine di “Basilea 2”, segna una linea di confine tra il modello tradizionale di impresa ed il nuovo modello di impresa che tende alla realizzazione di una struttura competitiva, solida ed equilibrata.
Questa evoluzione del modello di impresa indotta da Basilea 2 comporta:

	Per la banca di misurare il rischio dell’impresa che accede al credito (capitale di terzi). Sulla base di regole precise attraverso un sistema di rating, maggiore rischio significherà maggiore patrimonio necessario alla banca per la relativa copertura, e, poiché il patrimonio è una risorsa onerosa, ne consegue che la banca riverserà tale onerosità (maggior costo) sul tasso di remunerazione (tasso di interesse) del finanziamento erogato all’impresa. Questo legame (rischio-rendimento) influenzerà in maniera netta le politiche del credito ed il prezzo applicato ai finanziamenti erogati alle imprese.
	Per l’impresa, che finanzia i suoi investimenti utilizzando oltre al capitale di rischio (capitale proprio) anche capitale di credito (capitale di terzi), di pagare un prezzo tale da compensare il livello di rischio (rating) determinato dalla banca finanziatrice: alle imprese più “rischiose” saranno associate attese di remunerazione più alte rispetto alle imprese più “virtuose”.

In sostanza Basilea 2 rappresenta il legame tra la rischiosità dell’impresa, misurata con i nuovi sistemi di rating, e la remunerazione del capitale di rischio della banca necessario a coprire la rischiosità dell’impresa affidata. Ciò implica per l’impresa una adeguata capacità di produrre margini, sia per far fronte agli interessi passivi che maturano sui debiti finanziari, sia per sostenere il rimborso dei finanziamenti ottenuti nei termini prestabiliti.
In tale nuovo scenario l’impresa non può porsi solo come soggetto passivo, ma diviene un importante fattore competitivo la capacità di gestire in modo adeguato ed equilibrato il processo di sviluppo aziendale. Infatti una impresa capace di valutare e ridurre il suo grado di rischio è una impresa capace di impattare positivamente sul proprio rating e di negoziare ed ottenere, conseguentemente, un minor costo del capitale di terzi (capitale di debito) anche attraverso, se del caso, processi di ristrutturazione economica e finanziaria della impresa stessa.

In altri termini, l’analisi della gestione finanziaria aziendale, e non solo economica, diviene fattore discriminante della capacità imprenditoriale e manageriale di assicurare continuità nel tempo all’impresa attraverso un suo equilibrio economico, finanziario e patrimoniale.
In tale logica, è cruciale per l’impresa rappresentare, attraverso una informativa societaria strutturata: situazioni economiche, finanziarie e patrimoniali nonché i suoi piani di sviluppo di medio-lungo termine, qualora la stessa finanzi i propri fabbisogni ricorrendo a capitale di terzi oltrechè ai mezzi propri.
Ciò significa che l’imprenditore, il manager e i consulenti dell’impresa dovranno produrre sistematicamente informazioni strutturate sul:
• Profilo economico
• Profilo finanziario/monetario
• Profilo patrimoniale
della gestione in modo da supportare il nuovo rapporto banca-impresa; queste informazioni sono alla base del calcolo del rating dell’impresa.

Il prodotto è un supporto concreto allo sviluppo di: Conoscenze e competenze sui modelli e metriche di gestione del rischio/rendimento e sugli elementi di valutazione (rating) applicati dalla banca; Conoscenze e competenze sulle metodologie di determinazione e valutazione del profilo economico, finanziario/monetario e patrimoniale dell’impresa Conoscenze sulle iniziative opportune da porre in essere per attivare un processo “virtuoso” di gestione dell’impresa in linea con i requisiti di rischio/rendimento richiesti dalla banca; Sistemi di autodiagnosi anche per valutare il proprio merito creditizio (rating aziendale).